近期，证监会发布了《公开募集证券投资基金投资顾问业务管理规定(征求意见稿)》，针对基金投顾试点实践中“投、顾、运营、行业生态”等方面存在的机遇与挑战进行了优化和补足，引起业内广泛关注。
在投资方面：建设真正的买方投顾能力，加强投资分散，明确投资决策主体的权责利，要求丰富底层产品，允许设置锁定期等。
在顾问方面：强调顾问服务、适当性匹配、投顾服务规范、持续注意义务，对财富管理规划服务，如养老规划，做出进一步规范。
在运营方面：对不同业务间协作的权责利分配提出更清晰界定，厘清基金投顾业务边界，要求健全利益冲突防范机制，重构考核机制等。
在行业生态方面：投顾牌照广泛化、参与主体丰富化，提升机构投研能力与客户服务能力，以合理盈利倒逼其发力建设真正的买方投顾体系，探索多样化、可持续的商业模式。
此次新规的发布，将推动基金投资顾问业务的试点转常规。自基金投顾业务开展以来，不同财富机构逐步形成了差异化的基金投顾业务发展模式，尤其是在投研能力与客户资源方面，形成了各自的业务特色：
基金公司
投研能力强。拥有完备的研究团队和投资团队、成熟的投顾策略体系。除了在自有平台上线基金投顾，还能依托自身强大的投研能力，积极拓展客户渠道，通过与券商、银行等平台合作，实现客户触达引流。
证券公司
综合能力强。在客户资源和投研能力方面均具备一定的优势。拥有数量众多的线下营业部和庞大的服务团队、线上平台发展较为成熟，且覆盖各个类型资产研究，多资产配置能力突出。可通过自营渠道展业，依托良好的客户基础，实现基金投顾规模的增长。
银行/三方财富
获客能力强。拥有庞大的客户流量，尤其是长尾客户，线上运营经验成熟，能够为客户提供更全面的资讯内容与更丰富的触客渠道。可利用自身客户资源，积极引入第三方投顾策略，打造定制化投顾策略组合，全面满足客户投资需求。
投研：建设体系化的买方投研体系
创立从底层数据到顶层配置的全流程投研结构，满足对公募/私募基金进行研究配置的要求。平台从基金投研、策略组合、跟踪分析等方面提供全面工具赋能，满足基金产品投研体系的构建和持续运营。同时通过财富引擎统一风险模型输出，实现资产端与资金端的风险穿透以及口径一致。
实时跟进监管要求，构建客户KYC、策略推荐、投顾签约、组合指令拆单、交易执行、异常补单、风险监控、投顾计费、组合清算、资产核算、监管报送等合规展业全流程支持。并且丰富投后管理与售后服务，完善伴随服务链路，对客户持有的产品组合进行维护，提供持续的专业顾问服务。
运营：满足生态链不同定位及不同运营模式
针对牌照引入、牌照输出、管理型这些基金投顾业务运作模式，通过灵活运营中台的适配来满足不同机构的构建需求，提供客户跟投账户管理、灵活拆单处理、多模式投顾计费扣费、多维度合规风控预警配置等一系列公募投顾业务核心运营管理。
目前，顶点软件已与多家财富管理机构达成合作；同时，支持基于行业生态链不同业务阶段、不同基金投顾机构模式定位提供全链条的成熟解决方案，构建差异化能力体系。
随着买方业务逐步从探索走向成熟，财富管理行业将迎来巨大的发展机遇。未来，顶点软件将继续秉承创新理念，与行业共同探索，助力财富管理机构专业投顾能力的提升与数字财富转型。
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